K.리필러의 다국적 배당성장주투자 일기

한국증시에선 2%만 배당이 넘어도 고배당으로 분류가 된다. 그만큼 배당성향이 낮다는 의미이고, 주주와 이익을 공유하지 않는다는 의미이기도 하다. 또한, 한국은 ETF가 아직 발달하지 않아(최근엔 많이 상장되어 유통되는 종류가 많아졌다.) ETF란 Exchange Traded Funds 의 약자로,  펀드라는 말이 있듯이, 펀드와 거의 기능이 유사하다. 하지만 우리가 흔히 접하는 자산운용사들의 펀드개념이 아니라, 증시에서 주식과 같이 사고파는 개념이 더해진 것이 ETF라고 보면 쉽다. ETF도 펀드와 마찬가지로 연간 운용수익이 있다. 보통은 0.3%~에서 1%대로 다양하다. ETF는 그 유통이 쉬운 성격탓에 개인이 운용하기 쉬운 면이 있다. ETF를 쉽게 풀어쓰면 이렇다. A라는 꽃가게가 있다. 이 꽃가게에는 여러가지 꽃을 판다. 장미, 튤립, 안개꽃.,. 등등.. 하지만, 우리는 어떤 꽃이 가장 싱싱하고 좋은지 알 수 없다. 꽃가게에서는 이런 꽃들을 하나로 뭉쳐 꽃다발을 만들어 판다. 우리는 어떤 꽃을 사야하는지 고민할 필요없이, 싱싱한 꽃들을 엄선한 꽃다발을 구매하면 되는 것이다. 수많은 꽃다발들이 증시에서 사고 팔린다고 생각하면 쉬워진다. ETF는 가격이 두가지로 형성된다. 흔히 시장에서 시장가격과 NAV(순자산가치)의 가격이다. 1. 시장가격은 주식시장에서 거래되는 가격이고, 2. NAV(순자산가치)는  ETF의 총자산에서 부채 및 관련비용을 차감한 금액을 총발행주식수로 나눈값이다. 따라서 운용수수료는 이 NAV에 녹아들어가기때문에, 따로 운용수수료를 생각할 필요는 없다. 오늘 소개하는 ETF는 한국증시에는 볼 수 없는 월배당 ETF다. 한국증시에서는 보통 1년에 1번 배당을 한다.(연배당) 그리고 미국증시는 1년에 4번 배당을 한다.(분기배당) 하지만, ETF는 여러가지 주식이 묶여있는 꽃다발이기때문에, 월배당이 가능하다. 아래는 미국 증시에 상장되어 있는 월배당 ETF다. ...

최근 홍콩, 상해 증시가 급락을 하고 있습니다.  단기투자자는 매매타이밍을 맞춰야 하는데,, 이러한 급락장세가 올거라고 단타위주의 투자자들은 알고 있었을까요? 매매타이밍을 맞춘다는 것은 동전을 던져 '앞'  '뒤'가  나올 확률을 맞추는 것과 동일하다. 미국의 유명한 가치투자자들 사이에서도 회자되는 말이 바로  '주가는 신도 맞추지 못한다' 입니다. 그렇다면,, 주가가 하락을 하고 있을때 취할 수 있는 가장 좋은 투자 방법은 무엇일까요? 정답은 바로.. 배당성장주 투자입니다. 주가가 하락할때에는 최소한의 안전마진이 확보된.. 배당성장주에 투자를 하여야 합니다. 배당이 최근 5년간 꾸준히 증가하고 있고,, 매출액, 당기순이익이 꾸준히 상향하는 주식이 가장 좋은 주식입니다. 가끔 배당률이 10%대를 넘는 고배당주가 각광을 받기도 하지만,, 무늬만 고배당주이고,, 속을 들여다보면, 제살깎기 식으로 자본을 유출하는 주식도 허다합니다. 그 기업이 매출액이 꾸준히 증가하는가., 당기순이익이 꾸준히 증가하는가를 재무제표를 통해 서 반드시 확인해야 합니다. 미래의 일을 알수는 없지만, 적어도 배당이 꾸준히 증가하며, 성장하는 기업에 투자하는 것은 주가 급락시기에는 매력적인 투자대안이 될 수 있습니다. 처음부터 배당성장주에 장기투자 하신다면,, 이러한 급락시기에 편한 투자를 하실 수 있습니다. 현재 홍콩증시가 급락하면서, 저 PER, 고배당 주식들이 상당히 많이 존재합니다. 매출액,  당기순익 증가, 배당금 증가, 이 세가지 요소를 기억하고 잘 체크해서, 좋은 주식 쓸어담아 보시기 바랍니다!

안녕하세요. 이번에는 우리나라에 2002년에 설립되고 2006년에 상장된 맥쿼리한국인프라투융자회사에 대해 소개해드립니다. 아래는 홈페이지구요. 여러가지 자세한 설명이 나와있습니다. http://www.macquarie.com/mgl/mkif/kr/about-mkif 기본적으로 맥쿼리인프라는 사회기반시설에 대한 민간투자법에서 허용하는 국내 인프라 자산을 대상으로 투자합니다. 맥쿼리는 민간도로를 구축하고, 그에대한 통행료로 수입을 충당합니다. 인천대교..우면산터널, 백양터널, 마창대교, 서울-춘천 고속도로등.. 수많은 도로를 개설하고 통행료를 받습니다. 호주계자산운용사로, 상장 인프라 펀드이기때문에,, 펀드의 성질을 가지고 있습니다. 2042 밑의 회사자산을 지도로 나타내본 홈페이지 자료입니다. 배당은 보통 1년에 2회를 합니다. 6월, 12월 결산을 하게 됩니다. 아래는 2006년 이후로 배당을 한 자료입니다. 배당을 받은 금액은 다시 재투자한다는 시나리오로 작성해봤습니다. 비록 다른 성장주보다는 크게 금액이 증가하지는 않지만.. 역시 채권주답게 완만한 상승을 이뤄냅니다. 확실히 저금리 시대에선 적금보다는 월등히 좋은 수익을 가져다 줍니다. 앞으로의 성장성.. 맥쿼리인프라펀드는 2042년경 해산을 하는데요. 해산에 맞추어 자본을 주식을 가진 사람에게 다 분배하기때문에 크게 걱정할 필요는 없습니다. 문제는 너무 오랫동안 가지고 있어야 한다는게 리스크네요 ㅋ 성장성은 견고하다고 생각합니다. 고속도로통행료야 인플레이션에 맞추어 상승하기 마련이구요. 고속도로통행량은 줄지 않고 계속될 것이기 때문입니다. 배당금이 우월하기때문에 최초 보유후 약 10~15년이면 원금을 거의 빼먹습니다. 따라서 장기투자하시고 싶은 분들은 맥쿼리 인프라를 잘 눈여겨 보시기 바라겠습니다. 고속도로통행료 아까우셨나요?? 그렇다면 내가 낸 통행료를 다시 배당으로 받을 수 있는 맥쿼리인프라...

중국이 마침내 2016. 1.1을 기해 서킷브레이크제도를 도입하였다. 중국의 널띄기 장세에 당국 관계자들도 내부적으로 위험을 줄일 방안을 검토했을 것이다. 2008년 급락 장세에 이은 2015년 급락 장세에 개인들의 심리적 불안감을 예방할 수 있는 서킷브레이크제도 도입이 최상이라 여겼을 것이다. 작년 6월 이후 상하이주식시장은 하루 낙폭이 5%를 초과한 날이 수차례 발생했다. 특히 8월 24일엔 8.49%가 폭락해 8년만에 가장 큰 낙폭을 기록한 바 있다. 중국의 서킷브레이크는 대형주 중심인 CSI 300을 기준으로 5% 급등락시 15분간 거래를 중단한다. 또 장마감 15분 전인 오후 2시45분 이후에 5%가 급등락할 경우나 7% 이상 급변할 경우에는 마감 시간까지 거래가 완전히 중단된다. 중국 증시는 개인의 영향이 지대하다. 개인은 심리적으로 불안정하며, 장세에 따라 굉장히 비논리적으로 행동한다. 따라서,,,, 중국 증시는 절대 단기적으로 대응해서는 안된다. 오늘같은 날은 관망하면서.. 차후 더 떨어질시 추가 매수로 대응하는 편이 낫다. 배당성장주위주로 투자를 하는 것은 두말할 필요없다. 항서제약, 이리유업, 평안보험, 해천미업, 상해자동차, 정주우통버스 등 우량주 위주로 장기투자를 권한다. 심리적으로 흔들리면 주식은 진거나 마찬가지다. 펀더멘탈이 우량하다고 생각했다면,, 단기 주가에 휘둘리지 말고 장기투자 하기를 바란다. 당분간은 중국 주가는 급락 또는 하락할 가능성이 많을 것 같다. 오늘 같은 날은 주가 보드를 멀리하시길!! TO BE CONTINUED!!

바로 이어서 중국 이리유업의 배당에 관한 글을 씁니다. 중국 이리유업은 1997년부터 대우증권 MTS에 배당에 관한 자료가 잡히지만, 구글파이낸스에 나온 공식자료를 이용하여 구글스프레드로 배당관련 자료를 만들어보았습니다. 이리유업은 중국의 1등 유업회사입니다. 2등으로 중국 몽우우유, 광명유업등이 치고 올라와 1위자리를 위협하고 있지만, 여전히 1위수성을 하고 있습니다. 한때 멜라닌 파동등으로 힘든 나날을 보냈지만,,, 우리의 기억이 그렇듯 그들도 기억에서 점점 잊혀져 가는 사건일듯 합니다. 중국은 여전히 식음료계의 부정부패 리스크가 존재하는데.. 하지만 1등 유업회사가 망하는 것은 쉽지 않은 일이겠죠. 2001년부터 투자하는 것을 가정으로 시뮬레이션을 해보았습니다. 2001년 한국돈으로 약 100만원, 중국돈으로 약 7천위안으로 이리유업주식, 3,880주를 매입하여, 배당금을 재투자하는 형식이었는데요.. 꾸준한 주식배당 및 분할로 2015년에는 총 7만8천여주를 보유하게되고, 배당재투자시 총 8만5천여주를 보유하게되는 놀라운 결과를 도출하게 되었습니다. 2015년 현재 총 분배 배당금은 8만5천위안, 1CNY= 180원으로 가정시 1천5백4십만원을 배당금으로 분배받는 구조가 됩니다. 놀랍지 않나요? 우리돈으로 약 100만원을 투자하여 1년 배당이 1천5백만원가량이라니요.. 물론 2015년부터 후강퉁이 열렸기때문에, 한국사람들은 투자할 수 없었습니다. 하지만, 중국인이 만약 2001년부터 이리유업을 보유하였다면, 지금은 큰 부자가 되었을 것입니다. 이리유업이 비록 지금은 시가총액이 매우 큰 기업이지만, 향후 성장성도 높게 평가되고 있는 기업이니만큼, 우리들도 관심을 가져볼 필요가 있습니다. 과거만큼 주식배당이나 분할이 많지는 않겠지만,, 20년 장기로 보고 다시 접근한다면,, 어떻게 될까요?? 아무도 알 수 없는 일입니다. 중국에는 이와 같은 기업들이 무수히 많습니다. 2014년에 주식...

지난 시간에는 미국의 대표적 소비주 코카콜라의 놀라운 배당마법에 빠져보았다. 이번시간에는 한국의 대표적 소비주 강원랜드에 대해서 알아보고자 한다. 강원랜드는  1998년 6월 설립된 산업통상자원부 산하의 공공기관이다. 즉 공기업이고, 망할 일 없는 독점 기업이다. 석탄지역 사양화에 따른 폐광지역의 경제회생과 관광산업의 육성을 위해 정부와 강원도가 공동으로 주도하는 범국가적 사업으로... 이렇게 지식백과에 나왔다. 거두절미하고,, 강원랜드는 카지노 독점기업이다.  물론 외국인을 상대하는 것이 아닌, 내국인 전용 카지노 기업이다. 강원랜드의 힘! 과연 어떨까?? 강원랜드는 카지노 뿐만 아니라, 골프장, 스키장, 테마파크를 운영하고 있으며, 그 사업영역을 계속 확장중이다. 계열회사는  하이원상동테마파크 등을 두고 있다. 강원랜드의 꾸준한 배당의 힘을 구글스프레드시트로 표현해보았다. 2004년에 강원랜드에 2천만원을 투입하였을 경우, 총 1330주를 구입할 수 있었으며,,(1주당 15,000원상당) 배당금은 1주당 450원 이었다. 2015년까지 보유하며, 배당금은 주식에 재투자하였을땐,, 2015년엔 주식수가 1700주로,, 약 400여주 증가하며,, 배당금은 1주당 1,000원으로 구매당시 시가율로 환산하면, 주당 6.6%의 배당률이 된다. 현주가배당률은 2.6%다. 2015년에는 주가수익만 3천1백만원이 되며,, 11년간의 총 배당금은 1천3백만원이 된다. 물론 단순계산이며,, 재투자시의 주가는 반영하지 않았다. 11년간 2천만원을 투자했다면, 총 4천4백만원의 수익을 볼 수 있었다. 지금까지 강원랜드의 배당금 수익을 통한 배당의 힘을 알아보았다. 다음시간에는 중국주식의 배당의 힘을 알아보도록 하겠다. To Be continued....          ...

  주식을 하다보면, 우리도 모르는 사이.. 연말에 배당금을 준다는 통지를 받아 본 적이 있을 것이다. 투자금에 1%도 안되는 금액이 배당금으로 들어올때 작은 푼돈으로 여겨 중요하게 생각하지 않았으며, 배당금에 대해 진지하게 생각해본 적도 없었다.   한국은  그동안 미국이나 유럽 선진국보다 배당금이 작았다. 고도성장시기의 한국의 기업들은 벌은 수익을 토대로 하여 기업의 성장을 도모하였고, 적극적으로 투자하였던 바, 지금까지 급성장할 수 있었던 계기가 되었다. 하지만 반대급부로 주주에 대한 배당은 작을 수 밖에 없었던 것이다.   주주들도 그동안은 기업의 투자로 성장하면 주가상승으로 이어질 것이라는 생각으로 배당금을 유보하고 투자하는 기업에 관대했던 것이 사실이다. 하지만 오늘날과 같이 저성장이 트렌드가 되고, 과거와 같이 기업이 투자를 공격적으로 할 수 있는 여건이 조성되어 있지 않다.   이러한 상황에서 주주들은 기업에 날로 쌓여가는 유보금에 대한 권리를 주장하게 된다. 아이러니하게도 한국의 대기업들조차 배당에 인색했었고 기업들은 주식회사라는 이름이 무색하게 주주들의 권리를 좀처럼 정당하게 인정해주지 않았던 것이다.   저성장 트렌드가 강화되는 요즘 기업들은 더이상 수익을 사내 유보금으로만 보유할 수 없게 되었고, 정부의 유보금 과세 정책도 배당금을 강화하는데 한몫하고 있는 것이다.   배당을 우리는 왜 주목해야만 할까? 닭을 예로 들어보자.. 여기 한마리의 작은 암 닭이 있다. 성장기의 암탉은 기르면서 모이를 먹고, 날로 자랄 것이다. 그리고 때가 되면 달걀을 낳는다.     암닭을 키우면서 숫자를 불려나갈 농부들은 암탉의 닭걀을 깨서 먹는 것이 아니라. 달걀을 부화시켜 새끼 병아리를 키울 것이다. 우리는 여기서 생각해...